2008年4月11日 13:31
[世华财讯]野村证券维持招商银行H股买入评级，公平价值为38.84港元。
综合外电4月11日报道，野村证券发表报告，指招商银行(03968)虽然面对近月内地股市气氛转弱，但其非利息收入增长强劲，加上资产质素佳及信贷成本减少，因此维持招行的买入评级，公平价值38.84港元。
野村指，招行料首季纯利按年增长1.4倍，估计其首季纯利最少59.09亿元人民币，占该行预计其全年纯利212亿元的27%。
招行指，近月内地A股市场走低，但其非利息收入仍取得可观增长。野村认为，与招行将业务转移至银行保险及信用卡等业务有关，藉此维持更多可持续的手续费收入增长。野村仍然看好招行强劲的零售网络、优质的资产质素及高股本回报率。
野村认为，招行没有涉及美国次按业务，亦有较高的拨备比重，因此具防守性。
据Thomson First Call综合25家证券商预测，招行08年纯利料为199.27亿元人民币。
(孙国华 编辑)
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